1 引言

国有控股企（qǐ）业是指，在企业（yè）的全部资（zī）本中国家（jiā）资本（běn）股本占（zhàn）较高（gāo）比例，并且由国家（jiā）实际控制（zhì）的企业。传统国有（yǒu）企（qǐ）业存在体制（zhì）单一、创（chuàng）新不足、效率偏低等问题。引（yǐn）入不（bú）同性质的股（gǔ）东，能为企业带来灵活性、创新性、高效性。因此，混合所有制改革成为国有企业可（kě）持续发展、做（zuò）大做强的重要途径，国（guó）有企业与外资企业、民营企业等的合作不（bú）断推（tuī）向深入（rù）和多（duō）元。应运（yùn）而生的各类国有控股企业在生产经营管理过（guò）程中会因为（wéi）体制（zhì）碰撞产生诸多问题。因此，如何切实解决国有控股（gǔ）企（qǐ）业法人治理结构中存在的实际问（wèn）题（tí），加快构（gòu）建国有控（kòng）股企业新发展格局，促（cù）进国有控股企（qǐ）业（yè）持续高（gāo）质量（liàng）发展具有现实（shí）意义。

2 公（gōng）司法人治（zhì）理结构概念

从效（xiào）率最大化及效益最优化的角度出发，财（cái）产（chǎn）的拥有者通常会将部分个人财产转交给拥有较强专业水（shuǐ）平的（de）管理人员来进行经营（yíng）运作，从而（ér）解决因个人（rén）能力及眼界的不足（zú）导致的资（zī）产运营（yíng）风险，提升资源的利用效（xiào）率。因此（cǐ）在（zài）公司实际（jì）运营（yíng）中（zhōng），经营权（quán）及所有（yǒu）权往往存在分离情况，从而导（dǎo）致股（gǔ）东的合法权（quán）益（yì）无法得到有效保障（zhàng）。资产所有者如果不能针对资产经营者（zhě）制（zhì）定出完善（shàn）的管理机制（zhì），所有权及经营权如果不（bú）能科（kē）学有（yǒu）效划分，则必然会对公司正常有序运营造成诸多限制及不（bú）便。从（cóng）法律的角度（dù）上说，公司（sī）法人（rén）治理结（jié）构的核心作用就是针对公司法人进行切（qiē）实的约（yuē）束管理，对公司所有主体的活动加（jiā）以有（yǒu）效调控（kòng）。公司的拥有者、管理者、运营者以及（jí）监督者都是（shì）公司的（de）主体（tǐ），只有公（gōng）司内所有主体（tǐ）分工明确、相互制（zhì）约（yuē）、通力合作，才（cái）能推动公司实现（xiàn）持续高质量发展。

3 国有控股企业法人治理（lǐ）结（jié）构

完善（shàn）国（guó）有企业法人治理结构是（shì）全面推进依（yī）法治企、推（tuī）进国家治理体系和治理（lǐ）能力现（xiàn）代化（huà）的（de）内在要求，是新一（yī）轮国有企业改革的重要（yào）任务。国有控股企（qǐ）业（yè）由于股权的分（fèn）散及股东的多元性，为保护各方股东的既定合法权益。公司法人（rén）治理结构通（tōng）常涉及四个层（céng）面: 首（shǒu）先，股东会作（zuò）为公司最（zuì）高决策（cè）机构，应（yīng）对股（gǔ）东及公司的所有者的职（zhí）权及义务加（jiā）以明确的界定。其次，设（shè）立董（dǒng）事会或执（zhí）行（háng）董事并明确（què）决策范围、董事（shì）的权利义务（wù）及履职要求。再（zài）次，设立（lì）公司监事或（huò）监事会代（dài）表出资人执行对公司董事会、经营层的监（jiān）督机制（zhì），同时对公司财务的（de）准（zhǔn）确性以及真实性加（jiā）以监控。最后（hòu），要对经营（yíng）者即管理层的运营机制、权（quán）利和职责进行明（míng）确的划分。公司的拥有（yǒu）者、管理（lǐ）者、监督者以及（jí）运营者各（gè）自独立运作、相互制（zhì）衡、相互促（cù）进（jìn），才能（néng）保证企业获得最佳的经济收益（yì）。

4 国（guó）有控股企业（yè）法人治理结构（gòu）存在的问题

4. 1 股东疏于管（guǎn）理

首先，公司（sī）成立（lì）伊始（shǐ）各位股东对于（yú）如何（hé）界定股（gǔ）东（dōng）会及董（dǒng）事会（huì）的权（quán）限仍（réng）未形成（chéng）清晰的概念，习惯直接使用 《公司（sī）法》中的（de）相关（guān）规定，导致首份 《公司章程（chéng）》可能（néng）存在（zài）水（shuǐ）土不服、无法满足（zú）特定行业或特定股（gǔ）权结构的（de）要求。其次， 《公司章程》一旦制定（dìng）很少修改，导致股东会对董事会的授权长期不（bú）变。同时股东（dōng）派任（rèn）到公司的董事长（zhǎng）期不更换（huàn），董事必（bì）须具（jù）备很（hěn）强的履（lǚ）职能（néng）力（lì）和职业操（cāo）守，才（cái）不会形成（chéng） “内部（bù）控制”。最后，公（gōng）司（sī）股东（dōng）除了在参加（jiā）股东（dōng）会时获（huò）取公司生产（chǎn）经（jīng）营信息、履行股（gǔ）东（dōng）职权外，平时很少直接过问公（gōng）司情况。尤（yóu）其（qí）是对外投（tóu）资较多（duō）的（de）股东（dōng），如派出董（dǒng）事（shì）、监事没（méi）有执行定期报（bào）告（gào）机制，很少会主动了解公司情况或董事会、监事会、经（jīng）营层的（de）履职情况。股东对于股东会决策事项的执行情况不了解、不重（chóng）视（shì），也未持续跟（gēn）踪。董事会对于股东会授（shòu）权的决策事（shì）项及其执行情况未（wèi）能及时汇报（bào）股东知悉。虽然每年董事会都向股东会做年度工作报告（gào），但其内（nèi）容通常（cháng）流于表面，也可能出现董事会总体履职（zhí）良好（hǎo），但个（gè）别董事（shì）不称职（zhí）、不给力的情（qíng）况。

4. 2 董事（shì）会越俎代庖

我国（guó） 《公（gōng）司法》对（duì）有限责任公司的股东（dōng）会、董事会（huì）的权利义务进行了（le）详细（xì）的规定，只要（yào） 《公司（sī）章程》没（méi）有变更和调（diào）整，公司应当严格遵守 《公（gōng）司法》中的（de）相关规（guī）定（dìng）。但（dàn）在生产经营过程中，一些（xiē）公司（sī）往往会（huì）遇到董事会越权履职的情（qíng）况。一是股东在 《公司章（zhāng）程》中给予董事会（huì）过多权限，或者各（gè）方（fāng）股东对于部分重大权（quán）限未作（zuò）出明（míng）确规定，在实际运营时董事会（huì）很可能不考虑（lǜ）事项的重大程度，也未（wèi）征求股（gǔ）东意见（jiàn），自行替代股东会（huì）对这些重大事项作出决（jué）定。二是部分（fèn）公司（sī）为求效率（lǜ）、避免麻烦而（ér）罔顾制度，以董事会会议的形（xíng）式（shì）来替代股（gǔ）东会会议做（zuò）决策。另外，部分（fèn）股东（dōng）过于信任和依赖其派出的董事（shì），董事说什么就是什么，导致个别董事滥用职权、无视制度。

4. 3 监（jiān）事会监督失效

国内公司（sī）的监事会因为（wéi）各种历史原因（yīn），长期未（wèi）能充（chōng）分发挥对董事会及经营（yíng）班（bān）子的有效监督。一方面，监事会（huì）获取公（gōng）司信（xìn）息的渠道比较（jiào）窄，往（wǎng）往只能通过（guò）参加董事会会议的（de）形式获取公（gōng）司信息，并且（qiě）获取的信息也是董（dǒng）事会（huì） “限量供应”甚至是 “美化过（guò）的”; 另（lìng）一方面（miàn），监事会除了每年向股东会报告年度工（gōng）作（zuò）情（qíng）况，没（méi）有（yǒu）形成常规（guī）汇报反馈机制。股（gǔ）东无法实时掌（zhǎng）握（wò）董事会（huì）、经营层运作情况。部（bù）分监事尤其是职工监事作为公司职工，需要在（zài）经营层管（guǎn）理（lǐ）下 “讨生活”，不太（tài）可（kě）能对董事会、经（jīng）营层（céng）形成（chéng）实（shí）质（zhì）监督。

5 完善国有控股企业（yè）法人（rén）治理结构的策略

5. 1 改善股权结（jié）构，优化国有（yǒu）出资（zī）人制度

从众多的历（lì）史教（jiāo）训中可知（zhī），对（duì）一个国有控股企业而言，并非（fēi）国有比例越高越安全。国（guó）有股一股独大，往往会（huì）打击中（zhōng）小（xiǎo）股（gǔ）东（dōng）的（de）积极性（xìng），从而失去混合所有制改（gǎi）革的初衷（zhōng）。从国资监管（guǎn）角度而（ér）言，固（gù）然（rán）对（duì）国有企业（yè）对外投资（zī）有（yǒu）原则上控股的要求（qiú），但进（jìn）行投资决策时还是应该科学、合理、审慎地（dì）决定（dìng）出资比例。对于不熟悉、不精通的领（lǐng）域可以在国有企（qǐ）业控股的（de）基（jī）础上适当调低国有（yǒu）持股比例，更多地引入具备技术、信息优势的参股股（gǔ）东，甚（shèn）至放弃控股（gǔ）改为参股，才是促（cù）进（jìn）合作发展（zhǎn）、确保资产安全（quán）的明智选择（zé）。在签（qiān）订股东协议、制定《公（gōng）司章程》时科（kē）学界定各方股东的责（zé）权利（lì），不过于独断也不轻易（yì）退（tuì）让，既要确（què）保国有资产保值增值，同（tóng）时不损（sǔn）害中（zhōng）小股东的合法权（quán）益。必要时，及时签订补（bǔ）充协议或（huò）修改 《公司章（zhāng）程（chéng）》，在互惠互利（lì）的基础上合作共赢。

5. 2 促进公司法人（rén）治（zhì）理结构多元化

国有企业（yè）一股独大的传统不利于国有（yǒu）控股企业法（fǎ）人（rén）治理水平的（de）提升。混合所（suǒ）有制改革（gé）就是要引入体（tǐ）制（zhì）机制灵活（huó）、技术信息快捷的外资企业、民营（yíng）企业（yè）乃至个（gè）人（rén）股东，创新（xīn）灵活机（jī）制、提高市场变化应对能力、有效防范（fàn）化解风（fēng）险。国有股一股独大通常表现为国有股东要求在董事（shì）会、监事会、经营层占绝大多数。想要在保持国有董监高占多数的同时（shí）实（shí）现科学管理、有效制（zhì）衡，一（yī）方面可以增加董事会、监事会、经营层职数，允许中小股东（dōng）增派（pài）董事、监事、高（gāo）级管理人员; 另一（yī）方面可以参考上市公司（sī）设立（lì）独立（lì）董事、国有企业设立外部董事的机制，在国有控股（gǔ）企业中引入外部董（dǒng）事。渠道既可以是国有控股（gǔ）企业自己聘请外部董事，也可以是股（gǔ）东自己聘任（rèn）外部董事后（hòu）派驻到国有控股企（qǐ）业任职（zhí）。充分利用外部董事专（zhuān）业优势（shì）及经（jīng）验优势，尤其是在（zài）法律、财务（wù）、金融等方面的优势为国有控股企业把脉问诊、防控风险，真正实现公司（sī）多（duō）元化（huà）治理。

5. 3 充（chōng）分发（fā）挥（huī）监事会监督作用

股东（dōng）是（shì）公司（sī）运营产生效益的获得者，不（bú）管是董（dǒng）事会做出的（de）决策还是经（jīng）营层各项工作的实施，其（qí）核心目的（de）都是确保股东的合法权益。要想实现（xiàn）上述目标（biāo），必须促使监事会参与到（dào）公司的实际运营（yíng）之（zhī）中，促使监事会的监督落到实处，达到实效。一是监事（shì）会要认真履职、为股东实施实质性（xìng）监督。二是（shì）除了（le）列（liè）席（xí）董事会会议（yì），监事会还应（yīng）列席经营班（bān）子会议、公司（sī）其他重大会议及活（huó）动，随（suí）时（shí）调阅公司财务报表等重要资料（liào），充分（fèn）畅（chàng）通检查监督渠（qú）道。三是大胆引入外部监事，切实（shí）加强监事会的独立性和监督力。

5. 4 规范董（dǒng）事会运作

针对（duì）董事会（huì）的（de）各项工作加以规范（fàn）可以从以下四个（gè）方面入（rù）手: 一是完善公司管理制度，明确（què）股东会（huì）、董事会职责权限，尤（yóu）其是对投融资、关联交易、资产处置等（děng）重大（dà）事项要（yào）分清金额、划（huá）分界限。在（zài）执行过程中一旦发现问题，及时进（jìn）行调整。二是建立完（wán）善董（dǒng）事（shì）会专门委员会制度，如果董事会（huì）中国（guó）有股（gǔ）东派出董事占大多数，可以允许中小股东派出的董事在专门委（wěi）员会担任负（fù）责（zé）人或人（rén）数过半。三是换届换董事，避免一家公司的董事（shì）会（huì）长期被少数几个人把控。四是除了董事会年（nián）度工作报告，可以要求个别董（dǒng）事定期述职，及时了解董（dǒng）事（shì）及董事会（huì）运作情况。

5. 5 不断完善经营层的激励（lì）机制

研究（jiū）表明，股票期权激励在优化经理层级（jí）激励机制方面具（jù）有重（chóng）要的影响，不（bú）断扩展激（jī）励覆盖范围（wéi）、增（zēng）加（jiā）经理人的持股比例，能（néng）够（gòu）有（yǒu）效提（tí）升（shēng）经营层级人员（yuán）工作的积（jī）极性。对于（yú）国有控（kòng）股企业而言，可以在既定目标条件下及合理范围内给予经营层乃至技术骨干一定的股权激励，有（yǒu）效提升（shēng）整个团队的工作积极性，促（cù）使整（zhěng）个（gè）团队积极（jí）参与企业决策，与（yǔ）企业（yè）共同成长、共同进（jìn）步。另外，可以适（shì）时从外部引入职业经理人，全（quán）面提升公司经营管理（lǐ）水（shuǐ）平（píng）。

6 结论

综上所述（shù），想要构（gòu）建完善的国有（yǒu）控股企（qǐ）业法人治理结构，就必（bì）须要明确股东会（huì）、董事（shì）会（huì）、监事（shì）会（huì）以及经营层的职责（zé）权限（xiàn）及相互关系，以促进公司健康持（chí）续高质量发（fā）展。