《国企（qǐ）改革三（sān）年行（háng）动方案（2020—2022年）》，对新时（shí）期国（guó）有（yǒu）企业（yè）深化改革的总体任（rèn）务、工（gōng）作（zuò）目标、时间表和（hé）路线图做出了新的部署。积极稳（wěn）妥分层分类深化混合所有制改革（gé），是本轮改革的八大方面内容之（zhī）一，对国有企业提升公（gōng）司治理（lǐ）水平、健全市场（chǎng）化经营机制、实现高（gāo）质（zhì）量发展目标具有（yǒu）积极意义（yì）。

一、混（hún）合（hé）所有（yǒu）制改革的内涵

       混（hún）合所有制是关于所有制的制（zhì）度（dù）安（ān）排。混（hún）合所有制经济是指各种不同所有制资本，通过多元投资、相互融合而形（xíng）成的产权（quán）配置结构（gòu）和经（jīng）济形式。党的十八届（jiè）三中全会首次把混合所有制经济（jì）提（tí）升到“我国基本经济制度的重（chóng）要实现形式（shì）”的新高（gāo）度（dù）。

       国有企业混合所（suǒ）有制改革，是指国有（yǒu）独资（zī）、国有控股企（qǐ）业通（tōng）过产权（quán）转让、增资扩股（gǔ）、新（xīn）设企业、收（shōu）购股权（quán）或出资入股等方（fāng）式，引入集体资本、非公有资本等资本形式，形成既包（bāo）含国有资本属性，又包含市场化（huà）基因的（de）多（duō）元投资主体交叉持股和相互融合的新的企业形式。

       国有企（qǐ）业混合所有制改（gǎi）革的目的，不是（shì）仅（jǐn）仅（jǐn）混（hún）合非公有制资本，而是通过“物理”层面多（duō）种所有制（zhì）成分的充分混合产生积极（jí）的“化学（xué）”层面的综合效用，促进国有企业转换经营（yíng）机（jī）制，放大国有资本功能（néng），提高国（guó）有资本配置和运（yùn）行效率。

二、国有企业混合所有制改革的操作维度（dù）

1.围（wéi）绕（rào）一条主线。

       国有企业（yè）混合所有制改革，就是在坚（jiān）持和加强（qiáng）党的领导（dǎo）下，紧紧围绕转换机制（zhì）、增强活力、激发动力（lì）、提高效率、提升市（shì）场竞（jìng）争力、实（shí）现高质量发（fā）展目标这一主线，在公有制经济和（hé）市场化中（zhōng）间（jiān）寻找均衡点，“一企（qǐ）一策”、稳步有序、分（fèn）层分类推（tuī）进，与（yǔ）各类所有制资本取长补短、相互（hù）促（cù）进（jìn）、共同发展。

2.坚持两个原则。

      (一)是坚持（chí）“三（sān）因三宜三不”原（yuán）则，即因地施策、因业施策、因企施策；宜独则独（dú）、宜控则控（kòng）、宜参（cān）则参；不（bú）搞拉郎配，不搞全覆盖，不设时间表，成（chéng）熟（shú）一个推进一个。企业应（yīng）结合战（zhàn）略布局（jú）、功（gōng）能定位、规（guī）模体量、经营情（qíng）况等实际，综合评估混改合（hé）作方的行（háng）业地位、综（zōng）合（hé）实力（lì）等因素，统（tǒng）筹考虑（lǜ）入股方（fāng）式（shì）、占股比（bǐ）例（lì）、退出（chū）渠道等环节，科学选择并（bìng）适时引入高匹配（pèi）度、高认同感、高（gāo）协同性的投资者，合（hé）理设计股权结构，实事（shì）求是推（tuī）进，不（bú）能简单地（dì）为了（le）完成任务指（zhǐ）标（biāo）而混改。

      (二)是（shì）坚持“以混促改、以混促合（hé）”原则。通过引入集体（tǐ）资（zī）本（běn）、非公有资（zī）本等，实现企业资本结构的多样性。但混改不是一混了之、一混就灵的。混（hún）、改、合，缺一不可。混资本是前提，改（gǎi）机制是关键、合一体是目标。各方股东充分（fèn）发挥（huī）自（zì）身优势，相互尊重、相互制约，通（tōng）过管（guǎn）理理念、企业文（wén）化、经营（yíng）模式等方面的融合（hé），在公司治理、资源整合、效率（lǜ）提升等方面形（xíng）成你（nǐ）中有我（wǒ）、我中有你的统一（yī）体。

3.把握三个方面。

      (一)是分类分层界（jiè）定。国务院《关于国（guó）有企业发展混合所有制经济的意见》，要求（qiú）分类（lèi）、分（fèn）层推进国有企业（yè）混合所有制改革。

      分类，即按照 《关于（yú）国有企业功能界定与分类（lèi）的指导意见》，区分（fèn）企业是公（gōng）益（yì）类还是商（shāng）业一类、商业（yè）二（èr）类。对处于竞争行（háng）业的（de）商业一类企业稳（wěn）妥推（tuī）进，支持非国有资本参股和控股；对处于重（chóng）要行业（yè）的商业（yè）二（èr）类企业（yè）鼓（gǔ）励有效探索混改；对公益类国有企业规范引导混改。同时针对企业是“已经混合”还是“适（shì）宜混合”，有针对（duì）性地选择二次混改、反向混改、股权转让、增资扩股（gǔ）、员工（gōng）持股（gǔ）等不（bú）同的（de）改（gǎi）革方（fāng）式、措施（shī）。分层是区（qū）分集团公司和下属子公司、中央企（qǐ）业和（hé）地方企业等不同级别企业，结（jié）合定位（wèi），“一企一策”地评估、制定混（hún）改方案。

      (二)是依法合（hé）规（guī）操（cāo）作。“1+N”改（gǎi）革文件体（tǐ）系有关混（hún）改政策从哪些（xiē）国企参与混改（gǎi）、与谁混（hún）改、如何混改、配套设施和机制（zhì）保障、如何实施（shī）和开（kāi）展（zhǎn）试（shì）点等五个环节进行了（le）明确和规范，为依法合规推（tuī）进混改提供了强有力的（de）政策支持。 

环节	政（zhèng）策文件	主体内容
哪些国企参与	《关于国有企业功能（néng）界定与（yǔ）分类（lèi）的指（zhǐ）导意见》《关于完善（shàn）中（zhōng）央企业功能分类考核的（de）实施方案》	将国（guó）企（qǐ）分为商业类和公益类，通（tōng）过负面清单确定（dìng）参与混改的企业。
与（yǔ）谁混（hún）改	《关于国有企业发展混合（hé）所有制（zhì）经济的意见》《关于鼓励和规范国（guó）有企业投资项（xiàng）目引入非国有资本的指导（dǎo）意见》	明确以社会（huì）资本、行（háng）业巨（jù）头（tóu）、成（chéng）长性企业为（wéi）主的混改模式。
如何混改	《关（guān）于国（guó）有控（kòng）股混（hún）合所有（yǒu）制企业开展员工持（chí）股试点的意（yì）见》《关于推动中央企（qǐ）业结构调整与重组的指导意（yì）见》等	对国企混改的（de）形式作了明确（què）而具（jù）体的规定。
配套设施（shī）与机制保（bǎo）障	《关（guān）于加（jiā）强和改进（jìn）企业国有资产监（jiān）督防止国有资产流失的意见》《企业国有资（zī）产（chǎn）交易监督管理办法》等	为混改（gǎi）提供（gòng）配（pèi）套措施（shī）和制度保（bǎo）障。
如何实施和开展试（shì）点	《关于开展市场化选聘和管（guǎn）理国有（yǒu）企业经营者（zhě）试点工作的意（yì）见（jiàn）》《关于国有企业改革试点工作事（shì）项及分工（gōng）的（de）方案（àn）》等	为混改提供政（zhèng）策支持和实施保（bǎo）障。

实（shí）操（cāo）中，应严格按照（zhào）国家相（xiàng）关法律法规（guī）及国资监管部（bù）门出台的规范和要（yào）求，本着公开（kāi）、公平、公正原则，严格规范操作流程和（hé）审（shěn）批程序，履行资产核查、评估（gū）定价、审核报批（pī）、信息披（pī）露、转让交易、登记确（què）权等国有产权流转程序；健全国有资（zī）产定价（jià）机制，通过产权、股权、证券市场发现和合理确定资产价格（gé），坚（jiān）决（jué）防止国有资产流失；完善国（guó）有（yǒu）产（chǎn）权交易规则和监管制度，加强审计监（jiān）督、企业内部职工监（jiān）督和（hé）社会监督；涉及职工切身利益的事项，应充分保障其（qí）知（zhī）情（qíng）权和（hé）参与权（quán），并依照有（yǒu）关规定履（lǚ）行职（zhí）工代表（大）会等程序（xù）。

       (三)是科学规范（fàn）运作。尊重企业的市（shì）场主体地位，按照现（xiàn）代企业治理要求和公司法规定（dìng），以产权为基础，以公司章程为准则（zé），改（gǎi）变行政管（guǎn）理方式，发挥国有资本的规模优势、技（jì）术优（yōu）势和管理优（yōu）势（shì），发挥非国有（yǒu）资本的活（huó）力和创（chuàng）造力，建立完善的法人治理结（jié）构和产权平等保护、治理（lǐ）同股（gǔ）同权、运作（zuò）过程（chéng）透（tòu）明的决策、激（jī）励、约束等机（jī）制，依法保（bǎo）护（hù）各类股东的合法权益。

4.做到四（sì）个清楚。

       (一)是家底清（qīng）楚（chǔ），即“有（yǒu）什（shí）么”。对企业的（de）资产、负（fù）债、收入、利润、现（xiàn）金（jīn）流（liú）、产品、市场、渠道、员工队伍、经营模（mó）式（shì）、历（lì）史遗（yí）留问题等基础信息“一（yī）清二楚”。

       (二)是目标清楚，即“要什么（me）”。通过全面分析企业的内部优劣势、外部机会、威胁（xié），明确企业缺什（shí）么、要解决什么问题、管（guǎn）理机（jī）制和经营模式（shì）如何转（zhuǎn）变等具体情（qíng）况（kuàng）。

       (三)是对象（xiàng）清楚，即“与谁混（hún）”。合作对象的合理选择，能在很大程度上（shàng）帮助企业实（shí）现资源搭（dā）配和（hé）优势互补。概括来说，主要包（bāo）括引入（rù）外部（bù）投资（zī）者（战略投资者或财（cái）务（wù）投资者（zhě））、内部人力资本（管理（lǐ）层（céng）和员（yuán）工）、通过证券（quàn）化成（chéng）为公众公司三类。国有企业应结合（hé）实际情况，寻找适合自己的外部投资者，清楚每家各自优劣势是什么，与企业（yè）的匹配度如（rú）何，哪方面资源能给企业带（dài）来（lái）竞（jìng）争优势、协同效应，准备选哪家等。

       (四)是方式清楚，即“如何混”。是出资（zī）入股（gǔ）非国有企业、还是（shì）引入非公资（zī）本，是存（cún）量引资（zī）混（hún）、还是增资扩股混，企业应结合（hé）实际选择具体（tǐ）方式。

      实践中，主要（yào）有四种方式：一是“投出去”，即（jí）国有资本参与非国有企业改革（gé）。如中（zhōng）建材在（zài）水泥（ní）行业、国药（yào）集团在（zài）医（yī）药（yào）零售行业通过大规（guī）模整合重组形成的混改企业。二是“引进（jìn）来”，即（jí）非公资本参与国（guó）企（qǐ）改（gǎi）革。如中国联通引入腾讯、百（bǎi）度、阿里巴巴、京（jīng）东 4 大互联网公司（sī），格力集团转让格力电器 15%股权（quán）给珠海明骏（jun4）。三是“搞上市”，即（jí）上市融资。如东（dōng）航物流通过股（gǔ）权转让、增资（zī）扩股、改制上市“三步走”，成功引（yǐn）入普洛斯、德邦、员工持（chí）股平台等投资者，并（bìng）最终在上海证券交易所主板挂牌上市。四是员工持股。

三、国有企业混合所有制改（gǎi）革的（de）任务目（mù）标

1.通过（guò）混（hún）改，提升公司治理水平。

       全面落实“两个一以贯之（zhī）”，把加强党的领导和完善公司治理（lǐ）统一起（qǐ）来，厘清党组织（zhī）、股东（大）会（huì）、董事（shì）会、经理层（céng）的权责边（biān）界和（hé）工作（zuò）方式，使（shǐ）之制度化、规（guī）范化、程序化（huà）。尊重各（gè）治理主体的法定地位，发（fā）挥党组织把方向、管（guǎn）大局、促落实和董事会定（dìng）战（zhàn）略、作决策、防风（fēng）险及经（jīng）理层谋经营、抓落实、强管理的作用，提高各治理（lǐ）主体的协（xié）同效率，建设形成权（quán）责法（fǎ）定、权责透明、协调运（yùn）转、有效制衡的现代企业治理结构。

2.通过（guò）混改（gǎi），健（jiàn）全市场化（huà）经营机制。

       建立（lì）与（yǔ）市（shì）场经济相适（shì）应的劳（láo）动、人事、分配机制，发（fā）挥市场在资源配置中的决定性（xìng）作用，破除利益（yì）固（gù）化（huà）的藩篱。探索（suǒ）建立市场（chǎng）化、差异化的管控机（jī）制，推行经理（lǐ）层成员（yuán）任期制和契约化管理（lǐ），建立（lì）职业经（jīng）理人（rén）制度，实（shí）施市（shì）场化、契约化（huà）管理。健全市场化用（yòng）工机（jī）制，深化（huà）薪酬分配制（zhì）度（dù）改革，建（jiàn）立按（àn）业绩贡（gòng）献决定（dìng）薪（xīn）酬的市场化激励分（fèn）配机制，实行全员绩效考核，“一（yī）岗（gǎng）一薪、易岗（gǎng）易薪”。

3.通过混（hún）改，实现国有资产（chǎn）保值（zhí）增值（zhí）。

       构建闭（bì）环管理系统，建立健全（quán）高效（xiào）协同的内外部监（jiān）督机制，强化（huà）事前、事中、事后全流程管（guǎn）控，坚决杜（dù）绝国有资产流失。发挥法人治理结构和市场（chǎng）化经营机制的功（gōng）效作用（yòng），激（jī）活释放体（tǐ）制、机（jī）制改革红（hóng）利（lì），借助资本市场提升资产证（zhèng）券化率，提（tí）高（gāo）资本（běn）流动性和资（zī）本回报率，放大国有资本功能，实（shí）现国有资产保值增值。

四、结语

总之，混合所有制改（gǎi）革是新形势（shì）下深化国有企业改（gǎi）革（gé）的重（chóng）要内（nèi）容，是完（wán）善产权制度和（hé）要素市场化配置的重要（yào）举（jǔ）措，也是培育具有全球竞争力、世界一流（liú）企业（yè）的重要途径。实践中（zhōng），国有企业应坚持和加强党的领导，牢牢守住（zhù）防止国（guó）有资（zī）产流（liú）失这条红线，围绕转换经营机制这个核心，进一（yī）步解（jiě）放思想，聚焦（jiāo）主责主业，依法合（hé）规操作（zuò），规范组织实施，加大配套改革力度，全面提高企业效率和竞争能力，实现经济效率的提高（gāo）和效益的增长。