《国企改革（gé）三年行动（dòng）方案（2020—2022年（nián））》，对（duì）新时期国有企业深化改革的总（zǒng）体任务、工（gōng）作目标（biāo）、时间表和路线图做出了（le）新的（de）部署。积极稳（wěn）妥分（fèn）层分类深（shēn）化（huà）混合所有制改革（gé），是本轮改革（gé）的八大方面内（nèi）容之一，对（duì）国有企业提升公司（sī）治理水（shuǐ）平、健全市场化经营（yíng）机制、实（shí）现高质量（liàng）发展目标具（jù）有积极意（yì）义。

一（yī）、混合所（suǒ）有（yǒu）制改革的内涵

       混合所有制是关于所有制的制度安排。混合所有制经济是指各种不同所有制（zhì）资本，通过多（duō）元投资、相互融合而形成的产（chǎn）权配置（zhì）结构和经（jīng）济形式。党的十八（bā）届（jiè）三中全会首次把（bǎ）混合所有制经（jīng）济（jì）提升（shēng）到“我国基本经济制（zhì）度的重（chóng）要实现（xiàn）形式”的新（xīn）高（gāo）度（dù）。

       国有企业混合所有制改革，是指国有独资、国（guó）有控股（gǔ）企业通过产（chǎn）权（quán）转让、增（zēng）资扩股、新设企业、收购股权（quán）或出资入股（gǔ）等方式，引入集体资（zī）本、非（fēi）公（gōng）有资本等（děng）资本形式，形成既包含国有资本（běn）属性，又包含市场（chǎng）化基（jī）因的多（duō）元投资主体（tǐ）交叉持股和（hé）相互融（róng）合的新的企业形式（shì）。

       国有企业混（hún）合（hé）所有制改革的目的（de），不是仅仅混合非公有制资（zī）本，而是通过“物理”层面多种（zhǒng）所有制（zhì）成（chéng）分的（de）充分混合产生积极的（de）“化学（xué）”层面（miàn）的综合效用，促进国有企业转换经营机（jī）制，放大国有资本功能，提高国有资本配置和运行效率。

二（èr）、国有企业混合所有（yǒu）制改革的操（cāo）作维度（dù）

1.围绕一条主线。

       国有企业（yè）混合所有制改革（gé），就是（shì）在（zài）坚持（chí）和加（jiā）强党的领导（dǎo）下，紧紧围绕转换机制（zhì）、增（zēng）强活力、激发动力、提高（gāo）效率、提（tí）升市场（chǎng）竞（jìng）争力、实现高质量发（fā）展（zhǎn）目标这一主线，在公有制经（jīng）济和（hé）市场化中（zhōng）间寻找均衡（héng）点，“一企一策”、稳步有序（xù）、分（fèn）层分类推进，与各类所有制资（zī）本（běn）取长补（bǔ）短、相互促（cù）进、共同发展。

2.坚持两个原则。

      (一)是坚持“三因三宜三不”原（yuán）则，即（jí）因地施策（cè）、因业施策、因（yīn）企施策；宜独则独、宜控则控、宜参则参；不（bú）搞拉（lā）郎（láng）配，不搞全覆（fù）盖，不设时（shí）间表，成熟一个推（tuī）进一个。企业（yè）应结合（hé）战略布局、功能定位、规模体（tǐ）量、经营（yíng）情况等实际，综合评估（gū）混（hún）改合作方的行业地位（wèi）、综合实力等因（yīn）素，统（tǒng）筹（chóu）考虑（lǜ）入股方式、占股比例、退出渠道等环（huán）节，科学选择并适时引（yǐn）入（rù）高匹配度、高认同感、高协（xié）同性的投资者，合理设计股权结构，实事求是推进，不（bú）能简（jiǎn）单地（dì）为了完成任务指标（biāo）而混改。

      (二（èr）)是坚持（chí）“以混（hún）促改、以混促合”原则。通（tōng）过引入集体（tǐ）资本、非（fēi）公有资（zī）本等，实（shí）现企业资本结构（gòu）的多样性。但混改不是一混了之、一（yī）混就灵的。混、改（gǎi）、合，缺一不可。混（hún）资本是前提，改机制是关（guān）键、合一（yī）体是目标。各（gè）方股东充分发挥自身优势（shì），相互尊重、相（xiàng）互（hù）制约，通过管理理念、企（qǐ）业文化、经营模式等（děng）方面的融合，在公司（sī）治理、资源整合、效率提升（shēng）等（děng）方面形（xíng）成你中（zhōng）有我、我（wǒ）中有（yǒu）你的统一体（tǐ）。

3.把握（wò）三（sān）个方面（miàn）。

      (一)是分类分层界定。国务（wù）院《关于国有企（qǐ）业（yè）发展混合所有制经济的意（yì）见（jiàn）》，要求（qiú）分（fèn）类、分层推进国有（yǒu）企业混合所有制改（gǎi）革。

      分类，即按照 《关于国有企业功能界定与分（fèn）类的指（zhǐ）导意见》，区分企业是公益（yì）类还是（shì）商业（yè）一类、商业二类。对（duì）处于竞争行业的（de）商业一（yī）类企业稳妥推进，支持非国有资本参股和控股；对处于重要行业的商业二类企业鼓励有效（xiào）探索混改；对公益类国有企业（yè）规范引导（dǎo）混改。同时针对企业是“已（yǐ）经（jīng）混合”还是“适宜（yí）混合”，有针对性地选择二（èr）次混改、反向混改、股权转让、增资扩（kuò）股、员工持股（gǔ）等不同的改革方（fāng）式（shì）、措施。分（fèn）层是区分集团公司（sī）和下属子公（gōng）司、中央企业和（hé）地方企业等（děng）不同级别企业，结合定位，“一企一策”地评估、制定混改方案。

      (二)是依（yī）法合规操作（zuò）。“1+N”改（gǎi）革文件体系有关混（hún）改政策（cè）从哪些国企参（cān）与混（hún）改、与谁（shuí）混改、如何混改、配（pèi）套设施和机制保障、如何实（shí）施和（hé）开展试点等五个环节进行了明确和规（guī）范（fàn），为（wéi）依法合规推（tuī）进混改提供了（le）强有力的政策支（zhī）持。 

环节	政策（cè）文件	主体内容
哪些国企（qǐ）参与	《关（guān）于国有企业功能界（jiè）定与分类的指（zhǐ）导意（yì）见（jiàn）》《关于完善中央（yāng）企业功（gōng）能分类（lèi）考核的实（shí）施（shī）方案》	将（jiāng）国企分为商业类（lèi）和公益类，通过负面清单确定参与（yǔ）混改的企业。
与谁混改（gǎi）	《关于（yú）国有企业发展混合所有制经济的意见》《关于鼓励（lì）和规范国有企业投资项目引入（rù）非（fēi）国有资（zī）本的指（zhǐ）导意见》	明确以社会资本、行（háng）业（yè）巨头、成长性企业为主的混改模式。
如何（hé）混改	《关于国有控股混（hún）合所有制企业（yè）开展员工持股试（shì）点的意见》《关于（yú）推（tuī）动中央企业结构调整与重组的指导意见》等（děng）	对（duì）国企（qǐ）混改的形（xíng）式作了明确而具体的（de）规定。
配套设施与机制保障	《关于加强和改进企业国有资产监督防止国（guó）有资产流失的意见》《企业国有资产交（jiāo）易监督管理办法》等	为混改提供配套措施和制度（dù）保障。
如何实（shí）施和开展试点（diǎn）	《关于开展市场化选聘和管理国有企业经营者（zhě）试点工作的意（yì）见》《关（guān）于国有（yǒu）企（qǐ）业改革试点工作事（shì）项及分工的（de）方案》等	为（wéi）混改提供政策支持和实施（shī）保（bǎo）障。

实（shí）操（cāo）中，应严（yán）格按照（zhào）国家相关法律法（fǎ）规及国资（zī）监管部门出台（tái）的规范和要求，本着公开、公平、公正原则，严格规范操作流（liú）程和审批（pī）程序（xù），履行资产核查、评估定价、审核报批（pī）、信息披露、转让交易、登（dēng）记确权等国（guó）有产（chǎn）权（quán）流转程序；健（jiàn）全国（guó）有资产（chǎn）定价机制，通过产权、股（gǔ）权、证券市场发现（xiàn）和（hé）合（hé）理确定资产价格，坚决防止国有资产流失（shī）；完善国有（yǒu）产权交易规（guī）则和监管制度，加强审（shěn）计（jì）监督（dū）、企业内部职工监督和社会监（jiān）督（dū）；涉（shè）及职工切身利益的（de）事项，应（yīng）充分保障其知情权和参与权，并依照有关规（guī）定履行职工代表（大（dà））会等程（chéng）序。

       (三)是科学规范（fàn）运（yùn）作。尊（zūn）重（chóng）企业的市（shì）场主体地位，按照现（xiàn）代企业治理要求和公（gōng）司法规定（dìng），以产权为基（jī）础，以公司章程为（wéi）准则，改变行政管理方式，发挥国有资本的（de）规模优势（shì）、技术（shù）优势和管理（lǐ）优势，发挥非（fēi）国有资（zī）本的活力（lì）和创造力，建立完善的法人治理结（jié）构和产权平（píng）等保护、治（zhì）理同股同权、运作过程透明的决策、激励、约束等机制，依（yī）法保（bǎo）护各（gè）类股东的合法权益。

4.做到（dào）四个清楚。

       (一（yī）)是家底清楚，即“有什么”。对企业的资产（chǎn）、负（fù）债、收入（rù）、利润、现金流、产品、市场、渠道、员工队伍（wǔ）、经营模式、历史遗留问题等基础信息“一清（qīng）二楚（chǔ）”。

       (二)是（shì）目标（biāo）清楚，即“要什么”。通过全面分析企业的（de）内部优劣势、外部（bù）机会、威胁，明确企业缺什么、要解（jiě）决什么问（wèn）题、管理机制和经营（yíng）模式（shì）如何转（zhuǎn）变（biàn）等具体情况。

       (三)是对象清楚，即“与谁混”。合（hé）作对象的合理选择，能在（zài）很（hěn）大程（chéng）度上帮助企业实现（xiàn）资源搭（dā）配和优势互补。概括来说（shuō），主要（yào）包括（kuò）引入外（wài）部投资者（战（zhàn）略投资者或财（cái）务投资者）、内（nèi）部人力资本（管理层和员工）、通过证（zhèng）券化成为公（gōng）众公司三类。国有企业（yè）应（yīng）结合实际情况，寻找适合自己的外部（bù）投（tóu）资者，清楚每家各自优（yōu）劣势（shì）是（shì）什么，与企（qǐ）业的匹配度（dù）如何，哪方面资源能给企业带（dài）来竞争优（yōu）势、协同效应，准备选哪家等。

       (四)是（shì）方式（shì）清楚，即“如何混（hún）”。是出（chū）资入股非国有企业、还是（shì）引入非公资本（běn），是存量引资混、还是增资扩（kuò）股（gǔ）混，企业应结合（hé）实际选择具体方式。

      实（shí）践（jiàn）中，主要有四（sì）种方（fāng）式：一是“投出去”，即（jí）国有资本参与非国有企业改革。如中建（jiàn）材（cái）在（zài）水泥（ní）行业、国药（yào）集团（tuán）在医药零售行业通（tōng）过（guò）大规模整合重组形成的（de）混（hún）改（gǎi）企业。二是“引进来”，即非公资本参与（yǔ）国企改（gǎi）革（gé）。如中国联通引入腾讯、百度、阿里巴巴、京东（dōng） 4 大（dà）互联网公司，格力集团转让格（gé）力（lì）电器 15%股（gǔ）权给珠海明骏。三是“搞上（shàng）市（shì）”，即（jí）上市融（róng）资。如东航物流通过（guò）股权转让、增资（zī）扩股、改制上市“三（sān）步走”，成（chéng）功引（yǐn）入（rù）普洛（luò）斯、德邦、员工持（chí）股（gǔ）平台等投资者，并最终在上海（hǎi）证券交易所（suǒ）主板挂牌上市。四是员工持股。

三、国有（yǒu）企业混合所有制改革（gé）的任务目标（biāo）

1.通过混改，提升公司（sī）治理（lǐ）水平。

       全（quán）面落实“两个一以贯之”，把加强党的领导和完善公（gōng）司（sī）治理统一起来（lái），厘清党组织、股东（大）会（huì）、董事会、经理层的（de）权责边界和工作（zuò）方（fāng）式，使之制度（dù）化（huà）、规范化、程（chéng）序化。尊（zūn）重各治理主体的（de）法（fǎ）定地位，发挥党组织把方向、管（guǎn）大局、促落实和董事会（huì）定战略、作决策（cè）、防风险及（jí）经（jīng）理层谋经营、抓落实、强管理的作用，提高各治理（lǐ）主体的协同效率（lǜ），建设形成权责法定、权（quán）责透（tòu）明、协（xié）调运转、有效制衡的现代企业治理结构。

2.通过混改，健全市（shì）场化经营机制（zhì）。

       建立与市场经（jīng）济（jì）相（xiàng）适应的劳动、人事、分（fèn）配机（jī）制，发挥市场在资源配置中的决定（dìng）性（xìng）作用，破除利益固化的藩篱。探索建立市场化、差异（yì）化的管控机制，推行经理层成员任期制和契约化管理，建立（lì）职业经理人（rén）制度（dù），实施市场化、契约化管理。健全市场（chǎng）化用工机制，深化薪酬分配制度改革，建立（lì）按业绩贡献决定薪酬的市场化（huà）激励分配机制，实（shí）行全（quán）员绩效考（kǎo）核，“一岗一薪、易岗易薪（xīn）”。

3.通过（guò）混改，实现国（guó）有资产保值增值。

       构建闭（bì）环管理系统，建立健（jiàn）全高（gāo）效协同的内外部监督机制，强化事前（qián）、事中（zhōng）、事（shì）后全（quán）流程管控，坚（jiān）决杜（dù）绝（jué）国（guó）有资产流失。发挥法人治理结构和市（shì）场（chǎng）化经营机制的功效作用，激活释放体制、机制（zhì）改革红利，借助资本市（shì）场提升资产（chǎn）证券化率，提高（gāo）资（zī）本流（liú）动（dòng）性和资（zī）本回报率，放大国有资本功能，实现国（guó）有资产保值增（zēng）值。

四（sì）、结（jié）语

总之，混合所有制改革是新（xīn）形势（shì）下深（shēn）化国有企业改（gǎi）革的（de）重要（yào）内容（róng），是完善（shàn）产权制（zhì）度（dù）和（hé）要（yào）素市场化配置（zhì）的重要举措，也是培育具（jù）有全球（qiú）竞争力、世界一流企业的（de）重（chóng）要途径（jìng）。实践中，国有企业应坚持和加强党的领导，牢（láo）牢守（shǒu）住防（fáng）止（zhǐ）国有资产流失（shī）这条红线，围绕转换（huàn）经营机制（zhì）这个核心（xīn），进一步（bù）解放思想，聚焦主责主业，依（yī）法合（hé）规操作，规范组织实施，加大配套改革（gé）力度，全（quán）面提高企业效（xiào）率和竞争能力，实现经济效率的提高（gāo）和（hé）效益的增（zēng）长。